據(jù)最新消息報(bào)道，中共全會(huì)公報(bào)允許普遍二孩政策。全會(huì)公報(bào)指出：促進(jìn)人口均衡發(fā)展，堅(jiān)持計(jì)劃生育的基本國(guó)策，完善人口發(fā)展戰(zhàn)略，全面實(shí)施一對(duì)夫婦可生育兩個(gè)孩子政策，積極開(kāi)展應(yīng)對(duì)人口老齡化行動(dòng)。下面是關(guān)于這項(xiàng)最新政策的一些解讀，歡迎閱讀。
張宏偉：全面實(shí)施二胎政策有助提振樓市需求
今天，十八屆五中全會(huì)上正式宣布推行“全面二孩”政策。這也許是一項(xiàng)遲到了十幾年的改革措施，而且暫時(shí)也還沒(méi)走到完全放開(kāi)生育的那一步。但無(wú)論如何，這畢竟是繼“單獨(dú)二孩”之后的又一大進(jìn)步，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)在和未來(lái)收獲的一大利好消息。
那么，全面實(shí)施二胎政策對(duì)樓市有哪些影響?同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉認(rèn)為：
第一、影響住房需求結(jié)構(gòu)的變化，改善型需求突顯，利好改善型項(xiàng)目。
二胎后，家庭結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，原來(lái)一家三口變?yōu)橐患宜目�，同時(shí)，也需要父母或雇傭保姆一起來(lái)照顧家庭，同時(shí)，住房需求結(jié)構(gòu)也發(fā)生變化，原來(lái)一家三口的居住需求一般為兩房即可，二胎后，住房需求起碼變?yōu)槿�，甚至四房。因此，全面�?shí)施二胎政策后，生二胎的家庭改善家庭住房狀況成為必然，這對(duì)未來(lái)改善型住房項(xiàng)目來(lái)講是利好。
第二、改善型需求功能性要求更高，細(xì)節(jié)更多，對(duì)開(kāi)發(fā)商研發(fā)能力提出更高要求。
當(dāng)前，由于城市家庭養(yǎng)育小孩的成本較高，一般來(lái)說(shuō)，不是任何家庭都具備生育二胎的經(jīng)濟(jì)條件，因此，首先生育城市家庭生二胎的多為經(jīng)濟(jì)狀況較為良好的家庭，二胎后，二胎家庭對(duì)于改善型住宅功能性要求更高，比如對(duì)戶型功能設(shè)計(jì)應(yīng)考慮客廳更大的公共活動(dòng)空間，考慮父母或保姆居住的空間、考慮更多的儲(chǔ)藏功能等等。當(dāng)然，不同的家庭需求更是差異化，這對(duì)開(kāi)發(fā)商的產(chǎn)品研發(fā)能力提出更高的要求，這也將是未來(lái)開(kāi)發(fā)商的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。
第三、全面二胎政策對(duì)于提振樓市需求，延緩樓市增量房增速下滑會(huì)起到一定作用，對(duì)當(dāng)前樓市去庫(kù)存也有積極的意義。
根據(jù)購(gòu)房的人口結(jié)構(gòu)，20~44歲的人口是買(mǎi)房的主力，大部分人在25~30歲的時(shí)候就會(huì)面臨首次買(mǎi)房置業(yè)需求。根據(jù)測(cè)算，如果全面放開(kāi)二胎，那么在2050年，20~44歲的人口比例將比不放開(kāi)二胎時(shí)增加4%，增加規(guī)模達(dá)到1.28億人。這部分新增人口將使房地產(chǎn)行業(yè)直接受益。當(dāng)然，長(zhǎng)期來(lái)看，隨著放開(kāi)二胎后，新一輪人口紅利的形成和中國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)增速的提高，各類(lèi)行業(yè)都將最終受益，房地產(chǎn)行業(yè)也不例外。
但是，當(dāng)前樓市已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)，人口紅利對(duì)樓市影響趨弱，二胎政策措施全面實(shí)施并不會(huì)馬上對(duì)樓市產(chǎn)生較大的影響。從二胎政策對(duì)樓市的趨勢(shì)影響來(lái)看，雖然無(wú)法根本改變樓市進(jìn)入下半場(chǎng)、樓市增量房增速下滑、樓市進(jìn)入存量房時(shí)代的事實(shí)，但是，對(duì)于提振樓市需求，延緩樓市增量房增速下滑會(huì)起到一定作用，對(duì)當(dāng)前樓市去庫(kù)存也有積極的意義。
全面開(kāi)放“二孩” 八類(lèi)股票有望受益
若全面開(kāi)放“二胎”，筆者預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)每年將有可能新增新生兒100-200萬(wàn)人，到2018年新生兒有望超2000萬(wàn)人。其所蘊(yùn)含的消費(fèi)紅利大約在每年1200-1600億元，食品、玩具、母嬰醫(yī)療、兒童服飾、家用汽車(chē)、教育培訓(xùn)等行業(yè)上市公司的業(yè)績(jī)均有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
從已公布三季報(bào)業(yè)績(jī)的二胎概念股發(fā)現(xiàn)，該板塊內(nèi)公司三季度業(yè)績(jī)目前可謂是喜憂參半。截至目前，二胎概念已發(fā)布三季度業(yè)績(jī)公告或預(yù)告的上市公司為23家，占據(jù)整個(gè)板塊2/3。業(yè)績(jī)出現(xiàn)增長(zhǎng)的公司為12家，占已公布總數(shù)的52.17%。業(yè)績(jī)同比下滑的公司11家，其中，共有4家公司三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。
從單個(gè)上市公司來(lái)看，三季報(bào)業(yè)績(jī)漲幅最大的公司為皇氏集團(tuán)，公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)6592.24萬(wàn)元至7581.08萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為100%至130%，上年同期業(yè)績(jī)?yōu)閮衾麧?rùn)3296.12萬(wàn)元。其次為驊威股份和蘇寧云商，同比分別增長(zhǎng)120%、114.24%，其余大多數(shù)公司的業(yè)績(jī)?cè)龇鶆t在50%左右。
三季報(bào)業(yè)績(jī)跌幅前三甲則分別為黑牛食品、貝因美和齊星集團(tuán)，各自跌幅分別為6481.11%、285.81%、225.56%。黑牛食品表示，公司為推出新產(chǎn)品，增加了廣告費(fèi)、進(jìn)場(chǎng)費(fèi)及其它渠道促銷(xiāo)費(fèi)用，但銷(xiāo)售情況與預(yù)期差距較大，因此同比出現(xiàn)大幅虧損。
盡管業(yè)績(jī)喜憂參半，但據(jù)申萬(wàn)宏源測(cè)算，“全面二孩”政策將對(duì)嬰幼兒消費(fèi)市場(chǎng)產(chǎn)生千億元沖擊。
專業(yè)分析人士認(rèn)為，“二胎”政策如全面放開(kāi)八類(lèi)個(gè)股將受益：
一是母嬰醫(yī)療：戴維醫(yī)療、寶萊特等;
二是兒童用藥：康芝藥業(yè)、山大華特、濟(jì)川藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、葵花藥業(yè)、健民集團(tuán)等;
三是奶粉業(yè)：貝因美、西部牧業(yè)、伊利股份、三元股份等;
四是母嬰生活用品：衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔等;
五是玩具行業(yè)：奧飛動(dòng)漫、邦寶益智、高樂(lè)股份、群興玩具、驊威股份、互動(dòng)娛樂(lè)等;
六是嬰幼兒教育：海倫鋼琴、珠江鋼琴、全通教育等;
七是兒童服飾：金發(fā)拉比、森馬服飾等;
八是汽車(chē)行業(yè)：江淮汽車(chē)。
