《股票作手回憶錄》讀后感
李序敏
在市場進行買賣交易的人，沒有人不熟知這本經(jīng)典名著《股票作手回憶錄》，做交易的人都會熟讀它，我自己也發(fā)現(xiàn)，每次重讀這本書都有不一樣的領(lǐng)悟。
作為主人公的利文斯頓，于1877年生于美國麻州，他的第一份工作是在波士頓一家股票經(jīng)紀行做記價員，每周薪酬一美金，這樣的背景讓他總結(jié)出了一套根據(jù)股票過去價格來推測未來價格的投機理論，而且在當(dāng)時的證券投機公司進行交易屢試不爽。如果在目前的市場下，我們自己也能有自己的一套投機理論，能夠穩(wěn)定獲利，那么別說把我們自己的工作室壯大發(fā)展起來，要成立自己的資產(chǎn)管理公司都沒有問題，關(guān)鍵在于你是否在市場上有了一種穩(wěn)當(dāng)吃飯的能力。
不過，作為一個投機家，利文斯頓之后的第一次重大成功來自對于基本面的分析，即對市場大的趨勢變化的分析。1907年，當(dāng)股票市場仍然火爆時，他卻觀察到信用環(huán)境在緊縮：上市公司愿意以很低的價格發(fā)售新股票加緊融資，股票經(jīng)紀商頭寸緊張，多家公司破產(chǎn)，銀根收緊地很厲害。他開始賣空市場中最活躍的股票，隨著股票市場的崩盤，利文斯頓的個人財富達到了100萬美元的新的頂峰。
今天來看，100萬美元的財富對于一些大戶來說不算什么，但是在那時那是一筆天文數(shù)字。在那時摩根聯(lián)合其他銀行家進行救市，動用的資金為2000萬美元，就能讓股票市場得以挽救；如果以2008年中國的4萬億救市資金來看，那么100萬美元相當(dāng)于現(xiàn)在的2000億，這對于個人來說是一個如何龐大的數(shù)字！
利文斯頓基于基本面分析的成功，讓我看到了以前自己在商品期貨交易中的不足。我曾經(jīng)在一家期貨投資公司做過股指期貨的超短交易，公司的交易模式就是忽略市場基本面的變化，認為市場價格反映一切，消息都會在價格的波動中體現(xiàn)出來，所以我們做的事市場趨勢的追隨，快進快出。(m.mrnum.Com)但是，在商品期貨的操作上，我覺得這樣的短炒很難抓到一波大的利潤，相反，快進快出忙個半死不活，最終交完交易傭金也就是差不多不盈不虧的狀態(tài)。所以，在操作上得靠基本面來把握基本的趨勢我深有體會；盡管你技術(shù)再厲害，但是趨勢跟蹤不定，跟著市場價格波動一下子做多，一下子做空，實在沒法拿到多大的利潤，甚至是虧損。在國內(nèi)期貨市場做交易，用基本面確認相關(guān)品種的主趨勢，再把外盤的多空因素考慮進來，利用技術(shù)分析尋找好的開平倉點位，不至于說被行情的小回調(diào)所震出局，是一個不錯的交易原則。
《股票作手回憶錄》一直強調(diào)人是容易犯錯的，但我們在犯錯誤中也能深有感觸地學(xué)習(xí)到真知識真經(jīng)驗。利文斯頓經(jīng)常說：“對我來說，我必須用我的錢來支持自己的觀點。我的虧損教導(dǎo)我，只有當(dāng)我確信不會被迫撤退時，我才能開始前進。但是，如果不能前進，我就根本不會行動。我說這句話，并不是指人在犯錯誤的時候不應(yīng)該限制損失，他應(yīng)該這樣做。但是，不應(yīng)該由此造成優(yōu)柔寡斷。我一輩子都在犯錯，但在虧錢的過程中，我獲得了經(jīng)驗，積累了許多寶貴的禁忌事項。我好幾次都虧得身無分文，但是我的虧損從來不是一次徹底的失敗，否則我今天就不會呆在這里了。我始終知道自己還會有機會，我不會再犯同樣的錯誤。我相信自己�！崩乃诡D對自身的弱點非常敏感，積極反思，也承認自己一直強調(diào)獨立性，卻還是會受影響。
我想，真正的投資是安全的、平淡的、樸素的，應(yīng)該盡量少犯大錯誤。在以前，我開始做商品期貨的時候，模擬交易了半年，很少犯過大的錯誤，虛擬交易的結(jié)果是讓自己的虛擬賬戶資金提升到了140%。但是進入實盤的時候，就開始不淡定了，因為操作了豆粕和玻璃，讓我初始投入的資金蒙受了巨大的損失，好在剛開始投入的資金并不多。
至今我還印象深刻，4月25日，國內(nèi)的豆粕市場在技術(shù)上面臨回調(diào)的壓力，我緊盯著自己的均線系統(tǒng)，出現(xiàn)了多條短期均線死叉長期均線的現(xiàn)象，加上技術(shù)指標的配合，我在當(dāng)天對豆粕m1309進行做空；因為忽略了外盤美豆粕供需的緊張，我僅僅犯了這個錯誤，持空單豆粕m1309過夜，就得到了應(yīng)有得教訓(xùn)，當(dāng)晚外盤美豆粕指數(shù)漲勢很強，所以國內(nèi)第二天豆粕m1309開盤直接高開1.80%，一夜之間就把我的保證金洗掉了18%。這樣的錯誤使我以后對外盤行情的研讀不敢有一絲的怠慢，大的錯誤一旦犯下，我們就得去承認，要在錯誤中學(xué)習(xí)與反思，讓日后交易不要重蹈覆轍，避免少犯大錯誤。
其實在本書中，我學(xué)到的東西是挺多的，因為自己經(jīng)歷過這樣的交易過程，作者的很多觀點我都深有體會，我也就不一一列舉了。利文斯頓自從踏入交易的那一刻起，就在謀求一種戰(zhàn)勝市場的方法，而且他絕對有這個交易的天才天賦，其實我們也無需羨慕天才，只要做回自己才是最真實的，我們也許也能找到獲利的方法；《股票作手回憶錄》是一本投資或者投機生涯的寶典級讀物，投資者都對它情有獨鐘，就讓我們認真地去閱讀、感悟它，與投機大師進行精神上的交流。
